Az amerikai befektető Michael Burry, aki arról vált ismertté, hogy megjósolta a 2008-as gazdasági válságot, a jelenlegi AI-boomot a 2000-es évek elején bekövetkezett eseményekhez hasonlítja. Burry szerint az Nvidia a jelenlegi AI-boom „Cisco”-ja lehet, arra utalva, hogy a cég részvényei a 2000-es évek elején a dot-com buborék idején a Cisco Systems által tapasztalt meredek zuhanáshoz hasonló sorsra juthatnak.
Burry „dicsőséges őrületnek” nevezte a mesterséges intelligencia boomot, jelezve, hogy a buborék előbb-utóbb kipukkad, és az Nvidia számítástechnikai vállalatot nevezte meg a folyamat előfutáraként.
„Az őrület pénzt hoz. A kreatív rombolás és a frenetikus őrület az oka annak, hogy az Egyesült Államok a világ innovációs központja” – fogalmazott Burry. „A vállalatok önpusztításig innoválhatnak. És folyamatosan új vállalatok jelennek meg, amelyek ugyanezt teszik. Néha az új vállalatok ugyanazok, mint a korábbiak, csak más irányba haladnak” – folytatta.
Burry szerint a dotcom-boom idején a technológiai iparágat rendkívül jövedelmező nagy tőkeértékű vállalatok, köztük a korszak úgynevezett „négy lovasa” jellemezték – a Microsoft, az Intel, a Dell és a Cisco. Véleménye szerint a jelenlegi mesterséges intelligencia-boomban is öt ilyen „lovas” van: a Microsoft, a Google, a Meta, az Amazon és az Oracle.
Külön kiemelte a Cisco Systems multinacionális vállalatot, amely a dotcom-buborék élvonalában állt. A Cisco részvényei 1995 és 2000 között 3800%-kal emelkedtek, így a világ legértékesebb vállalatává vált, mintegy 560 milliárd dolláros piaci kapitalizációval. Az ezredforduló elején azonban elérkezett az összeomlás, és a részvények több mint 80%-kal estek vissza.
Burry szerint a történelem megismétli önmagát az AI-boom esetében, a Cisco helyén pedig most az Nvidia áll.
Burry egy sor X-bejegyzést tett közzé, amelyekben megkérdőjelezi a mesterséges intelligencia vállalatok, különösen az Nvidia emelkedő értékelését.
Hasonlóan a Cisco 25 évvel ezelőtti rekord piaci kapitalizációjához, az Nvidia ma a világ legértékesebb vállalatává vált, amelynek értéke megközelítőleg 5 billió dollár. A vállalat értékének emelkedése Lisa Shalettet, a Morgan Stanley Wealth Management befektetési igazgatóját is aggasztja, aki szeptemberben a Fortune magazinnak azt nyilatkozta, a következő 24 hónapban bekövetkezhet az iparág „Cisco-pillanata.”
Burry elmondta, hogy az Nvidia körüli technológiai vállalatok „kezdnek összefonódni”, és körkörös finanszírozási ciklust hoznak létre. Például az Nvidia szeptemberben 100 millió dolláros befektetést vállalt az OpenAI-ba, és a múlt héten bejelentette, hogy 10 milliárd dollárt fektet be az Anthropicba. Cserébe az Anthropic 30 milliárd dollárt fektet be a Claude mesterséges intelligencia modelljébe a Microsoft Nvidia-alapú Azure felhőplatformján. A folyamatos beruházások egy zárt rendszert hoztak létre, ahol a pénz valójában ugyanazon, szűk körű vállalati körön belül mozog.
